O objetivo do curso é analisar operações de renda fixa. Para tanto, será discutido o arcabouço institucional dos diferentes instrumentos de renda-fixa disponíveis no mercado. Em seguida são avaliadas formas de se precificar estes ativos, de estimação da estrutura de juros da economia e determinação de medidas de rentabilidade e sensibilidade destes ativos a mudanças nos juros. Operações típicas de carteiras de renda-fixa como imunização e alavancagem são analisadas no final do curso.
Conceitos econômicos e ferramentas analíticas básicas dos mercados de renda fixa
1. Ativos de Renda Fixa x Renda Variável2. Bônus, Notas e Letras3. Mercado de Títulos: Brasil e resto do mundo4. Precificação5. Estrutura da Taxa de Juros6. Rentabilidade dos títulos7. Sensibilidade às modificações das taxas de juros de ativos de renda-fixa8. Sensibilidade às modificações das taxas de juros de derivativos e carteiras9. Risco e Retorno de portfólios10. Imunização e Alavancagem de Carteiras de Renda Fixa
Fabozzi, Frank. Handbook of Fixed Income Securities. Chicago, Probus, 1997.Fabozzi, Frank. Bond Markets, Analysis and Strategies. 3a ed. Prentice-Hall, USA, 1996.Hull, John. Options, Futures and Other Derivatives. Prentice-Hall, 1997.Rogê Ferreira, L.F. Manual De Gestão de Renda Fixa. Bookman, 2004.Sharpe, William & others. 5a ed. Investments. Prentice-Hall, USA, 1997.