O objetivo do curso é entender o funcionamento do mercado de renda variável (isto é, do mercado de ações) e como o instrumental de apreçamento de ações pode ser utilizado para apreçar ativos arriscados em geral. Discute-se as evidências sobre a eficiência dos mercados financeiros. As taxas de desconto ajustadas pelo risco também são utilizadas nos cálculos de fluxos de caixa descontados e de custo de capital das empresas. Finalmente, é estudado como avaliar o desempenho de fundos de investimento.

Ementa 
1. Teoria de carteiras
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2. Equilíbrio no mercado de capitais 
3. Hipótese de mercados eficientes 
4. Avaliação de projetos arriscados 
5. Avaliação de desempenho

1.     TEORIA DE CARTEIRAS
a.     Ativos Arriscados
b.     Risco e Retorno Médio
c.     Aversão ao risco e Retorno Esperado
d.     Diversificação
2.     EQUILÍBRIO ECONÔMICO NO MERCADO DE CAPITAIS: Capital Asset Pricing Model (CAPM)
a.     Alocação de Capital entre Ativos Arriscados e Sem Risco
b.     Carteiras Arriscadas Ótimas
c.     O Capital Asset Pricing Model (CAPM)
3.     NÃO-ARBITRAGEM NO MERCADO DE CAPITAIS: Arbitrage Pricing Theory (APT)
a.     Modelos de 1 Fator e Multifator
b.     Teoria de Apreçamento por Arbitragem (APT)
4.     HIPÓTESE DE MERCADOS EFICIENTES
a.     Eficiência do Mercado Financeiro
b.     Evidências Empíricas Sobre o Retorno de Ativos
c.     Gestão Ativa e Gestão Passiva
5.     AVALIAÇÃO DE PROJETOS ARRISCADOS
a.     Avaliação de Fluxos de Caixa Arriscados
b.     O Custo de Capital da Empresa
6.     AVALIAÇÃO DE DESEMPENHO
a.     A Teoria de Gerência Ativa de Carteira
b.     Avaliação de Desempenho de Carteiras