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Júpiter - Sistema de Graduação

Escola Politécnica
 
Engenharia de Construção Civil
 
Disciplina: PCC2510 - Real Estate - Economia Setorial e Mercados
Real Estate Economics and Markets

Créditos Aula: 2
Créditos Trabalho: 0
Carga Horária Total: 30 h
Tipo: Semestral
Ativação: 01/01/2013 Desativação:

Objetivos
A disciplina tem por objetivo discutir o comportamento dos diferentes segmentos do mercado imobiliário e os elementos que regem a economia do setor, no que tange à configuração de segurança, rentabilidade e riscos dos negócios que se desenvolvem para atender esses mercados.
 
The aim of the discipline is to discuss about the behaviour of the range of different segments in Real Estate market that drives the sector economy, in what relates to the safety, profitability and risks while investing in those markets.
 
 
Docente(s) Responsável(eis)
2085510 - Eliane Monetti
30414 - João da Rocha Lima Júnior
 
Programa Resumido
Fundamentos de real estate. Indicadores da qualidade dos investimentos nos negócios do setor. Aglutinação de capitais de investimento. Poupança em ativos com lastro imobiliário. Os empreendimentos imobiliários com investimentos do empreendedor. Os empreendimentos imobiliários com financiamentos para produção e comercialização. Os empreendimentos de base imobiliária com renda fixada (build to suit e edifícios de escritórios para locação pulverizada). Os empreendimentos de base imobiliária com renda variável (shopping-centers). Securitização de EBI.
 
Real Estate fundamentals. Investment quality indicators for real estate ventures. Gathering venture capitals. Doing saving through Real Estate. Real Estate development using equity capital. Real Estate development using construction loans and mortgages and Case studies. Real Estate development with fixed income (build-to-suit contracts and office buildings with individual rental contracts). Real Estate development with variable income (shopping center). Real Estate development securitization.
 
 
Programa
1. Fundamentos de real estate.
• Mercado e a sua segmentação. Empreendimentos Imobiliários (EI) de Base Imobiliária (EBI).
• Sistemas de funding da implantação e da produção dos empreendimentos: financiamentos, investimento e sistemas de investimento coletivo.
• Sistemas de funding da comercialização.
• Mercado brasileiro e economia mundial.
2. Indicadores da qualidade dos investimentos nos negócios do setor.
• Indicadores financeiros e alavancagem.
• Indicadores econômicos.
• Valor como lastro nos EI e nos EBI.
3. Aglutinação de capitais de investimento. Poupança em ativos com lastro imobiliário.
• Operações estruturadas.
• Securitização.
4. Os empreendimentos imobiliários com investimentos do empreendedor e Estudos de Casos.
5. Os empreendimentos imobiliários com financiamentos para produção e comercialização e Estudos de Casos.
6. Os empreendimentos de base imobiliária com renda fixada (build to suit e edifícios de escritórios para locação pulverizada).
• Implantar para vender e os seus sistemas de funding.
• Implantar para operar e os seus sistemas de funding.
• Qualidade dos investimentos. Rentabilidade e riscos.
• Estudo de Casos
7. Os empreendimentos de base imobiliária com renda variável (shopping-centers).
• Qualidade dos investimentos. Rentabilidade e riscos.
• Estudo de Caso.
8. Securitização de EBI
• Estudo de Caso em Fundo de Investimento Imobiliário
 
1. Real Estate fundamentals
o Markets and their segmentation. Real Estate Ventures – residential and commercial.
o Funding for the construction phase: loans, investment, and investment partnerships.
o Mortgage systems.
o Brazilian market and global economy.
2. Investment quality indicators for real estate developments.
o Financial indicators and leverage
o Economic indicators
o Value as Real Estate Investment collateral
3. Gathering venture capitals. Doing savings through Real Estate.
o Structured operations.
o Securitization.
4. Real Estate development investing through equity . Case studies.
5. Real Estate development using construction loans and mortgages. Case studies.
6. Real Estate development supported by fixed rentals income (build-to-suit contracts and office buildings with individual rental contracts)
o Invest to sell and funding systems.
o Invest to operate and funding systems.
o Investment quality. Investment risks and Profitability
o Case studies.
7. Real Estate development with variable income (shopping center)
o Investment quality. Investment risks and Profitability
o Case studies.
8. Real Estate development securitization
o Case study using FII (Real Estate Investment Fund)
 
 
Avaliação
     
Método
Através de 3 provas.
Critério
A >=5 sendo
P=média das provas
Norma de Recuperação
Prova de Recuperação R: realizada na última semana do período de férias. Critério de Aprovação: (A+R)/2>=5
 
Bibliografia
     
1. TT/PCC/11 - Fundamentos de Planejamento Financeiro para o Setor da Construção Civil, Prof. Dr. João da Rocha Lima Jr.
2. TT/PCC/06 - Análise de Investimentos – Princípios e Técnicas para Empreendimentos do Setor da Construção Civil, Prof. Dr. João da Rocha Lima Jr.
3. BT/PCC/200 – Decidir sobre investimentos no Setor da Construção Civil, Prof. Dr. João da Rocha Lima, 1998.
4. BT/PCC/153 – Princípios para análise da qualidade de empreendimentos: o caso dos empreendimentos de base imobiliária, Prof. Dr. João da Rocha Lima, 1995.
5. Lima Junior, João da Rocha; Monetti, Eliane; Alencar, Claudio Tavares. Real Estate: Fundamentos para Análise de Investimentos. Elsevier. Rio de Janeiro, 2011. ISBN 978-85-352-3988-1
 

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